¿Cómo conseguir financiación a pesar de un riesgo crediticio alto?

El riesgo crediticio

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El riesgo crediticio es una medida que utilizan la mayoría de las instituciones financieras para decidir si otorgan o no un préstamo. Los cálculos que emplean suelen ser opacos y varían entre entidades en función de su “apetito” por el riesgo.

Ranking del riesgo crediticio

No nos vamos a interesar aquí por sus criterios de valoración sino en la forma de convencerles para que desbloqueen fondos.

Pero, antes de nada, deja que te pregunte:

  • ¿Tienes un proyecto viable, pero necesitas entre 5 millones y 100 millones de financiación (deuda) para llevarlo a cabo?
  • ¿Tu(s) prestamista(s) piensa(n) que el proyecto es bueno, pero te dice(n) que tu empresa y/o el proyecto no cumplen del todo con sus criterios de inversión?
  • ¿Has agotado ya las vías tradicionales de financiación: factoring, confirming, project finance e hipoteca de bienes particulares?

Si has agotado las vías tradiciones de financiación, entonces te puede interesar hablar con nosotros para que te presentemos a un Avalista.

Garantías de Avalistas para prestamistas

Si las garantías que puedes aportar no son suficientes para convencer a los prestamistas, entonces deberías plantearte contactar con nosotros para que te presentemos ofertas de Avalistas.

El gráfico siguiente describe de forma resumida el proceso:

Diagrama detallando como reducir el riesgo crediticio mediante colaterales de Avalistas

El principio es simple, consiste en llegar a un acuerdo con un Avalista que aporte las garantías que faltan para que el proyecto tenga un riesgo crediticio aceptable por los prestamistas.

  • La ventaja para el prestatario es que puede conseguir su financiación
  • La ventaja para el prestamista es que reduce su riego crediticio pignorando al Avalista
  • La ventaja para el Avalista es el de optimizar la rentabilidad de sus activos

¿Cuál es nuestra solución?

VC-A ha cerrado un acuerdo con una corporación en Estados Unidos para ofrecer garantías de crédito. Nuestro socio gestiona activos por un valor de más de mil millones de dólares.

Criterios de los prestatarios

Los prestatarios son empresas que deben cumplir con los criterios siguientes:

  • La entidad está operando desde hace al menos 2 años
  • Tiene al menos $10 millones invertidos en el negocio
  • Tiene dificultades para financiarse
  • Su modelo de negocio es transaccional
  • Necesita una garantía para un crédito entre €5 millones y €100 millones
  • La financiación hace crecer sustancialmente el valor de la empresa.
Sectores de predilección

Tenemos predilección por los sectores siguientes:

  • Energía
  • Telecomunicaciones
  • Producción
  • Medios
  • Agricultura
  • Naval
  • Leasing de equipamiento
  • Logística
  • Finanzas
  • Inmobiliario
  • Importaciones-exportaciones de commodities
Regiones preferentes

Preferimos mirar operaciones en las regiones siguientes:

  • España
  • Francia
  • Reino Unido
  • Estados Unidos
  • Europa occidental
  • Asía

Ejemplos de proyectos

1- Empresa en fase de recuperación (empresas “zombis”)

La empresa está operando normalmente, pero tiene una “mochila” de deuda heredada de la crisis que la banca ha refinanciado a largo plazo con un tipo de interés muy bajo.

Tiene identificado un nuevo proyecto potencialmente muy rentable pero no puede financiarlo a corto-medio plazo debido a su alto nivel de endeudamiento.

2-Empresa de compra-venta de comodidades

La empresa tiene la oportunidad de multiplicar su volumen de negocio, pero los prestamistas tradicionales no quieren financiarla porque consideran que su balance actual es demasiado pequeño en relación con el nuevo objetivo de ventas.

3-Empresas muy apalancada con créditos sindicados de la banca tradicional

La empresa está muy apalancada con la banca tradicional y a pesar de tener nuevos proyectos viables, no puede crecer porque los prestamistas no quieren una mayor exposición.

4- Inversiones en proyectos que vayan a impactar la valoración de empresa

Empresas que necesitan una inyección importante de capital para abrir un nuevo mercado.

e.g. la construcción de una nueva fábrica, de nuevas infraestructuras (energía, telecom…), la compra de nuevas unidades productivas que vayan a generar un flujo de caja adicional (barcos, aviones, hoteles…) etc.

 

También te puede interesar nuestro articulo sobre "Leveraged Recapitalization".

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